Apport de liquidité
Dernière mise à jour
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Pour apporter de la liquidité à une paire, vous devez lui transférer les deux tokens avec la parité en cours sur la paire. Vous recevrez en échange un token LP (Liquidity Provider), qui sera votre preuve de dépôt et qui vous permettra de toucher une quote-part des frais de swap.
La vidéo montre, comment apporter de la liquidité : vous indiquez une quantité pour l'un des tokens et l'autre s'ajuste automatiquement avec la parité de la pool. Ici la parité reste constante, quelque soit les montants apportés. Par contre, le pourcentage que vous posséderez de la pool, lui évolue. En ajoutant de la liquidité, vous gagnez 0,25 % des transactions sur la paire, proportionnellement à votre part dans le pool. Les frais de swap s'accumulent dans le pool et peuvent être réclamés en retirant vos liquidités. Nota : La différence avec les 0,3% (évoqué dans la page précédente), sert a financer le protocole.
RealT distribue le loyer de l'ensemble des RealTokens d'une paire, aux apporteurs de liquidité, à l'exclusion de RealT lui même. Ce dernier point constitue pour RealT, une façon de rémunérer les apporteurs de liquidité, en complément du partage des frais de swap (très faibles) et en l'absence de farming.
Analysons, à partir d’un exemple, l’impact financier pour un apporteur de liquidité. Il faut au préalable, trouver la répartition de la paire entre holders :
Dans la vidéo, la paire contient 29 RealTokens. Imaginons que vous soyez le wallet qui se termine par f4b2 : vous possédez alors 5 % de la pool et donc des 29 RealTokens (ainsi que du montant USDC de la pool). RealT (qui initialise les pools avec 20 Realtokens et les USDC correspondants) possède actuellement 69 % de la pool.
Comme évoqué précédmemment, lorsque RealT va distribuer les loyers aux holders de cette pool, le wallet f4b2 touchera les loyers de 16 % (= 5 % / (1- 66%)) des Realtokens de la pool (puisque RealT ne se verse pas de loyer à lui même).
Il faut minorer ce surplus de loyer, par le fait que vous avez aussi apporté des USDC avec vos RealTokens et ces USDC auraient pu rapporter des loyers....
Vous trouverez, dans le tableur ci-après, une synthèse financière comparant un investissement en apport de liquidité à un investissement avec le même montant mais uniquement en Realtokens. (avec le lien en dessous, c'est plus lisible)
Le surplus de loyer dépend de nombreux facteurs. Vous pouvez télécharger le tableur et le personnaliser à votre cas. Notamment : plus il y aura d'apporteurs de liquidité, moins vous toucherez de loyer (votre quote-part dans la pool diminuant). Les loyers des RealTokens, déposés sur des pool Levinswap, apparaitront sur des lignes à part dans votre mail hebdomadaire de loyer.
Sur le site Pit's BI, réalisé par un membre de la communauté, vous trouverez les valeurs des pools ainsi qu'un outils de simulation d'un apport :
dans l'exemple ci-dessus, il y a (au moment où cet article est écrit) : 1,98 RealTokens déposés par RealT, 1,09 Realtokens déposés par des Holders. Alors que le Yield du RealToken est de 9,59%, le mécanisme de récompense décrit dans le chapitre précédent conduit à un "Pool Yield" de 13,43% (qui correspond taux d'intéret sur le montant total du dépôt d'un holder : RealTokens + USDC). L'outil de simulation à droite, permet de mesurer l'impact d'un nouveau dépôt : Dans l'exemple, si vous ajoutez 0,7 Realtoken (ainsi que son équivalent en USDC) sur la pool, le nouveau Yield de la pool décroitera de 13,43% à 10,07% (toujours supérieur au Yield du Realtoken, tant que l'apport des holders n'est pas supérieur au dépôt fait par RealT).
